Statistical Concepts for Modern Investment:

Under a modern portfolio theory study, we are interested in what happens when we combine individual securities into a portfolio. The risk of portfolio is usually measured in terms of variability in its returns.

As a consequence, one of the major questions will be asking is, What happens to the variability in the returns to the portfolio as we add one or more stocks to the bundle?

  • Standard Deviation: [0,+ a )

(2nd root of parameter that describes the nature of distribution around mean.)

Where:

N = Number of Observations.
    ri = Historical daily returns
      

Standard Deviation:(ความเสี่ยง)


คือค่าที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงและความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ในแต่ละวัน.


ค่าที่เป็นไปได้: ต่ำสุด = 0,สูงสุด= ไม่จำกัด


ดังนั้น ถ้า ค่ายิ่งมาก -> ราคาหุ้นมีความผันผวนมาก -> เสี่ยงมาก


ค่ายิ่งน้อย ->ราคาหุ้นมีความผันผวนต่ำ ->เสี่ยงน้อย


* โปรดจำไว้เสมอว่า ความเสี่ยงในความหมายของการลงทุน คือความไม่แน่นอนของผลตอบแทน!*

  • Correlation Coefficient(r ): [-1,+1]

 

(an indicator of Relationship (movement) between stock A and stock B.)

Where:

N = Number of Observations.

    ri = Historical daily returns

 

Correlation Coefficient: (ดัชนีวัดทิศทางเทียบกับตลาดหลักทรัพย์(SET index))

คือค่าที่บอกทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น(ขึ้น หรือ ลง)เทียบกับทิศทางการเคลื่อนไหวของ SET index


ค่าที่เป็นไปได้: ต่ำสุด = -1 (ปรับตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับ SET index 100%)


                    สูงสุด=1 (ปรับตัวไปในทิศทางเดียวกันกับ SET index 100%)


ดังนั้น ถ้าค่ายิ่งเป็นบวกมากและมีค่าเข้าใกล้ 1 มากขึ้นหมายถึง การปรับตัวของราคาหุ้นมีทิศทางสอด คล้องและเป็นไปในทิศทางเดียวกันกับ SET index.


  • Beta(b ):[-a ,+a ]

(an indicator of degree to which stock j response to changes in the return produced by the market.)

Where:

N = Number of Observations.

    rm = Historical daily returns of the Market Portfolio

Beta:(ดัชนีวัดขนาดและทิศทางของการปรับตัวของราคาหุ้นเทียบกับตลาดหลักทรัพย์ (SET index))


คือค่าที่เกิดจากส่วนผสมของ Standard Deviation(ขนาดของการแกว่งตัว) และ Correlation Coefficient(ทิศทางของการปรับตัว).


ค่าที่เป็นไปได้: ต่ำสุด = ไม่จำกัด

                    สูงสุด=ไม่จำกัด


                    หากมีค่า =1 หมายถึงมีพฤติกรรมการปรับตัวใกล้เคียงหรือเทียบเท่าตลาดหลักทรัพย์(SET index)


ดังนั้น ค่า Beta จึงเปรียบเสมือนตัวที่บ่งบอกถึงบุคลิกของหลักทรัพย์และพฤติกรรมของการปรับตัวของแต่ละหลักทรัพย์ โดยใช้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET index)เป็นตัวอ้างอิง.


ตัวอย่าง


หุ้น xxx มีค่า Beta = -2.55 หมายถึง หุ้น xxx มีแนวโน้มของการปรับตัวสวนทางกับ SET index (เพราะมีค่าติดลบ) และ มีพฤติกรรมการปรับตัวเป็น 2.55 เท่าของตลาด (มีค่าเท่ากับ 2.55)


Note: In the game using 45 days of historical daily returns thus 60 observations.

 
Copyright (c) 2001 by ThaiSet.com


:: Home  |  News  |  Portfolio Tracking  |  Games  |  Webboard  |  Education  |  Stock Comment  |  Technical Tools  |  Stock Aleart [ SMS ] ::
CopyRight (C) 2003 Reserved by ThaiSet.com
Agreement | Privacy Policy | Advertise with us